Homunity : avis sur l'un des leaders du crowdfunding

Article rédigé par Julien Tarrisse (certifié ESI, l'école de la FNAIM)
Article rédigé par Julien Tarrisse (certifié ESI, l'école de la FNAIM)
4.5/5

Homunity

Créé en 2014, Homunity fait partie des leaders sur le marché du crowdfunding immobilier en France. Racheté par Tikehau Capital, elle bénéficie de l’expertise et des ressources d’un grand groupe avec la flexibilité d’exécution d’une PME. Outre le fait qu’ils proposent 6 à 8 projets par mois, ils n’ont déploré aucun défaut de paiement depuis leur création ! Découvrez notre avis complet sur Homunity dans la suite de cet article.

Présentation de Homunity

Fondé en 2014, Homunity est l’un des acteurs dominants sur le marché du financement participatif immobilier en France. Acquis par Tikehau Capital, Homunity profite du savoir-faire et des ressources d’un grand groupe tout en conservant l’agilité opérationnelle d’une petite et moyenne entreprise. Tikehau Capital est une société de gestion cotée en bourse et qui gère plus de 41 milliards d’euros d’actifs en 2023. Ce rachat permet à Homunity de continuer ses activités d’investissement sereinement en étant conscient d’être soutenu en cas de pépins. 

Outre le crowdfunding immobilier, Homunity propose aussi l’investissements dans des SCPI et investissement locatif. Nous nous sommes concentrés sur le crowdfunding immobilier, produit que nous maîtrisons et dont nous souhaitions vous faire partager notre retour d’expérience.

Homunity fait partie des pionniers du crowdfunding immobilier en France avec Anaxago et obéit aux réglementations établies avec la détention du statut de Conseiller en Investissements Participatifs (CIP) et de Conseiller en Investissements Financiers (CIF). 

Que retenir des services de Homunity ?

1 000€ 

investissement minimum

665m€

de capital emprunté

236m€

de capital remboursé

9,08% 

de TRI moyen depuis 2016

4,91% 

retard de remboursement

0

perte définitive

In fine 

remboursement

21 mois 

horizon moyen

Il est important de rappeler que les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et que tout investissement comporte un risque de perte en capital, qu’elle soit totale ou partielle, ainsi qu’un risque d’illiquidité.

Notre avis sur l'expérience investisseur

L'inscription

L’inscription se fait complètement en ligne avec quand même de nombreuses informations demandées comme exigé par l’AMF. Vous devrez notamment renseigner votre adresse, vos revenus, la composition de votre patrimoine mais aussi de vos charges ou encore des informations sur votre profil d’investisseur. Enfin, vous devrez envoyer une carte d’identité et un justificatif de domicile. 

Le processus de création du compte et le temps de validation ont été assez long comparés à d’autres plateformes et nous avons d’ailleurs dû contacter le service client pour accélérer le processus qui, pour le coup, nous a répondu assez rapidement (2 jours après) pour dire que le compte été validé. 

Au final, cela nous a pris 1 semaine avant de pouvoir être opérationnel pour investir.

La présentation des projets

présentation d'un projet homunity

La synthèse des projets est bien faite et pour ceux qui veulent aller plus loin, le dossier complet est facilement trouvable sur le site ce qui est un bon point. Nous trouvons la synthèse bien faite avec les éléments clés bien présents.

Le service client

Un chatbot est présent sur le site mais est plutôt limité. En revanche, la société est plutôt réactive par mail et il est aussi possible de leur téléphoner. Tous nos interlocuteurs ont été compréhensifs et à l’écoute, c’est un bon point.

Les frais chez Homunity

Les frais de transactions

Pour transférer votre argent sur la plateforme, vous avez deux possibilités :

  • Par virement bancaire : dans ce cas, vous ne payez aucun frais et vous pouvez déposer le montant que vous souhaitez.
  • Par carte bancaire : dans ce cas, vous payez un frais fixe de 8€ avec un maximum de dépôt de 2k€.

Les frais d'investissement

Lorsque vous investissez, il est commun de dire que vous ne payez aucun frais avec le crowdfunding immobilier car tout est payé par le porteur de projet qui paye 5% du montant hors taxe (avec Homunity)

On considère que les frais pris par la plateforme sont très cohérents. Même si ces frais ne sont pas directement impactés sur les investisseurs, il est important de connaître leur montant pour s’assurer qu’ils ne sont pas trop importants et ne vont pas trop impacter le rendement du projet. 

Quels types de projets sont proposés sur la plateforme ?

Homunity peut vous proposer différents type de projets :

  • Des opérations de marchands de biens : des promoteurs vont vouloir acheter un bien pour le rénover ou le diviser pour ensuite le revendre, avec une plus-value. Pour augmenter l’effet de levier sur ce type d’opération ils peuvent vouloir lever de la dette auprès des particuliers. C’est là qu’Homunity intervient.
  • Des opérations de promotions immobilières : des promoteurs construisent des biens neufs avant de les commercialiser. Pour réduire leur apport en fonds propres, ils vont lever de la dette auprès d’Homunity et espèrent ainsi augmenter leur rendement sur leur opération. Cela leur permet aussi d’être moins limité par leurs fonds propres et d’aller sur plus de projets. Globalement ce sont les projets les plus présents sur la plateforme. 
Les projets peuvent aussi se faire dans différents secteurs comme le résidentiel, le commercial ou encore les bureaux offrant un large choix aux investisseurs qui souhaitent se diversifier.
Homunity plateforme

La qualité des projets sourcés

Analyse des chiffres d'Homunity sur les dernières années

Pour réaliser une analyse globale de la qualité des projets, nous allons analyser les statistiques de tous les projets financés sur la plateforme pour savoir si ils ont été remboursés en retard ou ont essuyé des pertes.

Montant total financé sur Homunity
Remboursements effectué sur Homunity
Retards 0-6 mois des projets sur Homnity
Retard + de 6 mois ou procédure collective
pertes définitive

Voici les quelques points que nous retenons de tous ces chiffres pour estimer de la qualité des projets au global :

  • Retards de paiement : au total 8,3% des projets sont remboursés en retard. Cependant, ce chiffre est à pondérer puisqu’une grande partie des projets ont été financés sur les 2 dernières années et ne sont donc pas encore en retard. Si on prend 2021, 2020 et 2019, la moyenne des retards double et passe à 16%.
  • Nombre de projets en perte définitive : le site annonce 0 ce qui est sûrement le cas mais on peut constater tout de même sur Hellocrowdfunding (site participatif sur le crowdfunding) qu’Homunity a une dizaine de projets avec plus de 24 mois de retard ce qui annonce potentiellement des pertes en capital. Cependant, cette situation reste très minoritaire (moins de 2% de tous les projets).
  • Gestion des retards : Les avis des investisseurs sont plutôt mitigés avec plusieurs d’entre eux soulignant le manque de réactivité de la plateforme et d’information transmises sur l’avancée des discussions sur le remboursement.
Notre avis est globalement positif sur le tri des projets réalisés par Homunity. En effet, parmi les grosses plateformes du secteur Homunity fait partie de celles avec le taux de retard sur les projets échus (arrivés à leur échéance) le plus faible, ce qui démontre sur plus de 500 projets un certain savoir-faire dans leur sélection. Certes, plusieurs investisseurs sont mécontents de la gestion de la plateforme sur les retards mais il est difficile de satisfaire un client qui ne reçoit pas son argent comme prévu.

 

=> Pour réaliser cette analyse, nous avons utilisé en partie hellowcrowdfunding qui référence les projet de crowdfunding de façon communautaire et permet d’obtenir des statistiques intéressantes sur les plateformes, les projets et les promoteurs. 

Notre avis sur les contrats juridiques

Les types de contrats

Homunity propose principalement un seul type de contrat contrairement à Anaxago son principal concurrent qui en propose plusieurs. Ainsi, lorsque vous investirez avec Homunity, vous allez acheter des obligations émises par la plateforme qui va ensuite acheter des obligations émises par le porteur de projet.

L’obligataire est le meilleur type de contrat proposé sur les plateformes de Crowdfunding car il est simple à comprendre, bien encadré juridiquement et offre une bonne protection à l’investisseur. 

Les suretés

Sur chaque projet, il y a toujours deux émissions d’obligations. Une entre le porteur de projet (le promoteur) et la plateforme de crowdfunding (Homunity) et une entre la plateforme et les investisseurs. Ainsi vous devez regarder deux contrats.

  • Le contrat entre Homunity et le porteur de projet vous indiquera quelles sont les suretés dans le cas où le porteur de projet fait défaut => ici vous pouvez retrouver des suretés comme l’hypothèque de 1er rang, la fiducie ou un nantissement.
  • Le contrat entre les investisseurs et Homunity permet lui de répondre à la question : qu’est-ce qu’il se passe si Homunity fait faillite ? Dans ce cas il est important de regarder les suretés proposées. 

Si on prend l’exemple du dernier projet sur la plateforme :

  • Homunity détient un hypothèque de premier rang avec le porteur de projet => c’est sécurisant car en cas de faillite Homunity peut saisir le bien (cela veut aussi dire qu’il n’y a pas de banques sur le projet).
  • Les investisseurs n’ont aucune sureté vis à vis d’Homunity. Par conséquent si l’entreprise fait faillite la perte de capital sera totale. Il est donc très important de vérifier la solidité de la plateforme avant d’investir !

Notre analyse de la solidité de la plateforme

L'équipe derrière Homunity

  • Les investisseurs : Homunity est aujourd’hui détenue par Tikehau Capital l’un des plus gros asset manager français gérant plus de 40 milliards d’euros et investissant dans diverses secteur. C’est donc une société très solide qui sait investir. Leur choix d’investir dans Homunity en 2017 est donc rassurant. En effet, au cours de ce type de rachat de nombreuses analyses sont réalisés sur la cible (finance, marché, process ect.). Si l’acquisition s’est faite c’est qu’Homunity faisait les choses bien.
  • Les dirigeants :
équipe dirigeante homunity

Les expériences des dirigeants sont très cohérentes avec la société. Nous ajoutons aussi que les 2 co-directeurs du département analyse des risques ont beaucoup d’expérience dans le secteur de la promotion immobilière et de l’analyse des risques de projets immobilier.

L’équipe est donc selon nous très solide ce qui est rassurant pour la suite de la plateforme. 

Analyse des différents chiffres clés de la structure

  • Capital social : le capital d’une société est intéressant à regarder car il permet de donner une garantie aux créanciers. C’est sur cette partie qu’ils pourront se rembourser en partie. Un gros capital social est donc positif. Pour Homunity, le montant du capital est de 20 500€ ce qui est plutôt faible comparé à des sociétés comme La première Brique qui ont un capital social de 150k€. Attention, pour investir, Homunity créé un véhicule d’investissement qui émet les obligations. Cette structure a un capital social de 100€ ce qui est très faible et n’offre donc pas de garantie de ce côté là.
  • Chiffre d’affaires : pour ce qui est du Crowdfunding, le chiffre d’affaires n’est pas publique. Cependant, Homunity prend 5% du montant levé, on peut donc estimer que leur CA était de 10m€ en 2022. A cela, on peut ajouter le chiffre d’affaires de leurs autres activités. 
  • Montant levé : au total, Homunity a levé plus de 650m€ sur plus de 550 projets ce qui permet vraiment d’avoir un recul conséquent sur leur activité.
  • Nombre d’années d’exercice : la société exerce réellement depuis 2016 soit 7 ans. C’est une des plateformes les plus anciennes du marché ce qui permet d’avoir du recul sur leur activité.

En conclusion

Homunity est l’une des plus grosses plateformes en France avec des chiffres très solides et des investisseurs au capital qui sont très réputés et puissants. Par ailleurs, l’équipe est très expérimentée, ce qui en fait selon nous l’une des plateformes les plus solides du marché. 

Les avis des investisseurs d'Homunity

Avis Google Homunity
avis positif sur homunity
avis négatif sur Homunity

Globalement pour une société de Crowdfunding la note est très bonne. En effet, les plateformes de crowdfunding ont plusieurs avis négatifs dès qu’un des projets est en retard de paiement, cependant cela fait partie du jeu et c’est pour cela qu’il faut se diversifier ! 

On peut cependant relever que le suivi de certains projets en retard est un petit peu léger de la part d’Homunity ce qui leur vaut quelques avis négatifs. Autrement de nombreux avis positifs soulignent la qualité du site, de l’analyse des projets et de la simplicité d’investissement.

Notre avis sur Homunity

Avantages

  • Possibilité d’investir dès 1 000 €, il est également possible d’investir avec un PEA/PME via BoursoBank
  • Un nombre important de projets proposés (6 à 8 par mois) et un taux de défaut à 0%
  • Agrégé CIP et une très grande transparence des informations tout au long du projet

Inconvénients

  • Homunity a mis en place un chatbot qui vous permet de recevoir des réponses automatisées à vos questions. Ce n’est pas forcément aussi fluide qu’espéré MAIS Homunity nous propose aussi de les contacter par mail ou téléphone si besoin.

En bref :

Un des leaders du crowdfunding immobilier en France, Homunity est une plateforme de confiance qui met un point d’orgue à communiquer le plus d’informations possible aux investisseurs. Cette transparence est très appréciable et est aligné avec leur stratégie à 0% de taux de défaut de paiement.

À noter : seulement 10% des projets sont retenus pour les investisseurs, ce qui constitue un marqueur de confiance dans le sérieux des projets proposés par Homunity et leurs conseillers. Leur président a expliqué qu’ils travaillent uniquement avec des promoteurs expérimentés connaissant sur le bout des doigts la zone géographique pour laquelle ils ont décidé de réaliser un projet immobilier.

Il est important de rappeler que les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et que tout investissement comporte un risque de perte en capital, qu’elle soit totale ou partielle, ainsi qu’un risque d’illiquidité.

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