Qu'est-ce qu'une obligation dans le monde du crowdfunding immobilier ?
Définition d'une obligation
Sur les marchés financiers, une obligation serait définie comme un titre de créance ou un instrument de dette. Elle représente l’emprunt fait par une entreprise ou un gouvernement auprès des investisseurs. Le prêteur (aussi appelé obligataire ou créancier) reçoit des intérêts fixes à des intervalles déterminés (connus sous le nom de coupons) et le remboursement du principal à la date d’échéance.
Lorsqu’il s’agit du secteur immobilier, elle peut se référer à plusieurs choses. Par exemple, une obligation hypothécaire est un type d’obligation sécurisée par une hypothèque sur des biens immobiliers. L’émetteur promet de payer les intérêts et de rembourser le principal. Si l’émetteur fait défaut, les détenteurs peuvent saisir et vendre la propriété pour récupérer leurs fonds.
L'obligation dans le crowdfunding immobilier
Le crowdfunding immobilier, ou financement participatif immobilier, est un modèle d’investissement qui permet aux particuliers de contribuer financièrement à des projets immobiliers sur des plateformes comme Anaxago ou Homunity. L’une des principales méthodes de participation est par l’intermédiaire des obligations. Les obligations dans ce contexte sont essentiellement des titres de créance émis par une société (généralement une société de projet ou une holding) qui est responsable de la gestion du projet immobilier. Les investisseurs détiennent ces obligations et, à ce titre, ils deviennent des créanciers du promoteur.
Cela signifie que, contrairement à l’achat direct de biens immobiliers avec l’investissement locatif clé en main ou à l’investissement via une Société Civile de Placement Immobilier (SCPI), les investisseurs en crowdfunding immobilier n’acquièrent pas de propriété réelle dans le projet. Ils investissent plutôt dans le succès financier du projet via leurs obligations.
Le rendement d’un investissement en obligations dans le crowdfunding immobilier est généralement communiqué sous la forme d’un taux de rendement interne (TRI) cible. Il s’agit de la rentabilité visée de l’opération, mais il est important de noter que ce n’est pas un rendement garanti. Des facteurs tels que les retards de projet et le risque de défaut du promoteur peuvent affecter le rendement final.
En général, le crowdfunding immobilier offre un rendement intéressant, souvent dans la fourchette de 8 à 12% par an. Les intérêts sont généralement versés tous les six mois, tous les ans, ou à la fin du projet en même temps que le capital initial.
Les obligations dans le crowdfunding immobilier fonctionnent en créant une relation de crédit entre l’investisseur et le promoteur. Les investisseurs achètent des obligations d’une société qui gère le projet immobilier. Cette société utilise les fonds collectés pour financer le projet. Les investisseurs sont ensuite rémunérés sous forme d’intérêts sur leur investissement.