Corum XL : notre avis sur la SCPI de Corum
Suite à la rédaction de notre comparatif des SCPI nous passons à l’écriture en détail de nos avis pour chacune des SCPI. Aujourd’hui, c’est Corum XL (plutôt mal classée) qui passe sur le grill.
Indicateurs financiers, qualité de la société de gestion, fiscalité ou encore diversification, nous passons tout au crible pour vous assurer de faire le bon choix. Si vous cherchez à vous construire un avis sur la SCPI Corum XL vous êtes au bon endroit. Bonne lecture 😉
Notre avis sur la SCPI Corum XL
Avantages
- Un excellent TRI sur 5 ans
- Une société de gestion très expérimentée
- Une diversification européenne
Inconvénients
- Une valeur de réalisation trop faible
- Une valeur de réalisation qui a baissé
- Un portefeuille trop concentré sur l’immobilier de bureaux
En bref :
Premièrement, nous trouvons la société de gestion Corum l’Epargne très compétente et les performances de Corum XL remarquables. Aussi, nous apprécions que cette SCPI soit 100% internationale ce qui permet aux souscripteurs de bénéficier d’une fiscalité allégée.
Malheureusement nous trouvons la valeur de réalisation trop faible. Lorsque que vous payez 195€ votre part de la SCPI Corum XL vous obtenez un sous-jacent d’une valeur marchande de 155€ autrement dit vous opérez une décote d’un peu plus de 20% sur votre investissement. Une décote est habituellement normale mais au dessus de 20% on considère que cela devient vraiment trop important. De plus la tendance ne semble pas en faveur de la SCPI puisque la valeur de réalisation a baissé entre 2021 (163€) et 2022 ce qui signifie que la valeur des actifs de la SCPI a baissé. Même la valeur de reconstitution est inférieur au prix de la part (189€) ce qui nous fais craindre une diminutions du prix de la part dans les prochaines années. Par ailleurs, nous trouvons la concentration dans l’immobilier de bureau trop importante ce qui implique un risque plus important de perte de valeur des actifs.
Nous avons un avis globalement mitigé sur la SCPI Corum XL nous pensons qu’il faut prendre un peu de recul et patienter avant d’investir dans cette SCPI.
Les chiffres clés de la SCPI Corum XL
6 mois
de délai de jouissance
195€
investissement minimum
4,28%
TRI sur 5 ans
5,40%
rendement 2023
155,55€
valeur de réalisation
70
nombre d’actifs
98,30%
1,7mds€
de capitalisation
Les frais de la SCPI Corum XL
| Type de frais | Montant des frais |
|---|---|
| Frais de souscription | 12% |
| Frais de sortie | 0% |
| Frais d'acquisition | 0% |
| Frais de travaux | 1% |
| Frais de cession | 5% si la plus-value est supérieure à 5 % |
| Frais de gestion locative | 13,2% |
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La société de gestion derrière la SCPI Corum XL
Corum, une entreprise fondée en 2008, a débuté en créant des fonds obligataires. En 2012, elle a établi une société de gestion et a introduit Corum Origin, la première SCPI investissant en Europe. Forte du succès de Corum Origin, la société a ensuite lancé deux autres SCPI : Corum XL en 2017, première SCPI à investir en dehors de la zone euro, et Corum Eurion en 2019, qui a reçu le label ISR.
Notre opinion sur cette société de gestion est positive, car elle a démontré au cours des dix dernières années sa résilience face aux crises tout en maintenant un rendement très attractif.
La stratégie et la diversification de la Corum XL
1 - La stratégie globale
La SCPI Corum XL a pour stratégie d’investir dans tout type de bien partout en Europe. Corum XL est la première SCPI à investir outre atlantique ce qui lui permet de fortement diversifier son portefeuille. En revanche, ce choix expose aussi son portefeuille au risque de change avec le dollar canadien (très faiblement au vu du portefeuille) mais surtout à la livre sterling. Ce risque s’est manifesté au cours de la dernière année puisque la livre sterling a perdu 6% par rapport à l’euro ce qui fait perdre directement de la valeur au portefeuille de cette SCPI.
2 - La diversification géographique
On aime principalement la diversification de cette SCPI qui n’investit pas en France ce qui permet d’alléger la fiscalité du souscripteur. Cependant, la concentration au Royaume-Unis nous semble trop importante pour deux raisons :
- Le risque de change
- Le fait que les biens sont principalement des bureaux, un type d’activité en plein doute (télétravail et Brexit)
3- La diversification par type de bien
On considère la concentration dans les bureaux trop élevée
4 - La qualité des sous-jacents
Les biens sont de très bonne qualité et sont occupés par des clients premium. La durée des baux est aussi très sécurisante. On considère donc les sous-jacents comme étant des très bons points pour cette SCPI.
La fiscalité de la SCPI Corum XL
Pour la SCPI Corum XL vous allez avoir 3 types d’imposition :
- Pour les revenus issus des biens en Royaume-Unis, Allemagne, Espagne, Italie, Norvège (63% du portefeuille) : ces revenus seront dans un premier temps imposés à votre %TMI et peuvent potentiellement augmenter votre taux marginal d’imposition. En revanche, vous recevrez ensuite un crédit d’impôt. Par exemple, si vous avez touché 1000€ et que votre TMI global est de 15% vous recevrez un crédit d’impôt de 150€.
- Pour tous les autres revenus (37% du portefeuille) : ces revenus sont utilisés pour calculer votre TMI en revanche ils ne sont pas imposés.
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